在经历了仲春份二十个买卖日的藐小颠簸后，日经指数再次转头向下，这一次不怪流言，而是多量的日经指数期权开端阐扬感化。
市场明显对这个动静的反应有些痴钝，第二个买卖日，指数略微有些上扬，但紧接着的两个买卖日，市场上还是源源不竭地呈现兜售成分股票的征象，天然也再次引发指数的大跌，第三个买卖日跌了935点，到仲春二十六号周一的开盘，指数全天下跌1569点，跌幅高达4.5%，盘中一度下跌到32443点，最后报收于33321点。
国际投里手们操纵两个市场分歧的观点，将从日本市场上低价收买来的带有看跌期权的债券加工成日经指数看跌期权，然后在美国市场上以一个较高的代价卖出去。
这么一来，国际投行所赚取的利润能够要被迫吐出去，乃至还要倒贴很多。
因为入场比较晚，吉姆和他的团队在三月份的期指合约上只要约莫十万手的总仓位，借助股市这几日下跌的东风，他们再次豪赚超越十亿美圆的利润。
在两三年之前，国际投行就开端在日本市场倾销这类日经指数期权，这类期权的标的可不是虚无缥缈的指数，而是对应着商定好代价的指数期货。
当然，这也能够是种短期行动，高抛低吸是市场上最常见的几种把持股价的手腕之一。
现在，这些企业的股票被大量的兜售出来，就反应了一些投资者对日本经济将来的某些观点。
起首必须申明的是，这些钱并不都是实实在在存在的钱，而是账面上的数字。其次，这部分钱的确有一部分是真金白银，这些钱被那些在高位兜售股票的人赚去了。
在关于美国将推出日经指数期货的动静传来到这一天，统共才畴昔四个买卖日的时候，而日本指数已经累计下跌了3544点，跌幅靠近一成。
特别是在大阪买卖所的本国本钱的席位，在股市上涨的时候融资做多，在股市下跌的时候融券做空，在某些程度上也催动股市的快速窜改。（为了报答保举票超越五千，明天两更，感激各位书友的支撑，作者会持续尽力。最后，特别感激书友aline艾琳的评价票。）
并且，国际投里手们是在两个分歧的市场操纵，所利用的货币也不不异，一种是以日元计价的日经指数看跌期权，另一种则是以美圆计价的日经指数看跌期权。他们所打的快意算盘就是，一旦日本的市场下跌，那么迫于经济压力，日元很能够会贬值，如许一来国际投行便能够收到来自日本的日元，然后以美圆付出给别的市场的投资者。
举个例子，一支统共有一亿畅通股（完整畅通）的股票，买入时的代价是10元，那么它的总市值是十亿元，在上涨到12元每股的时候，总市值就是十二亿元。（假定在此过程中股东布局不窜改）当有个持有一成畅通股的股东感觉代价已经到顶了，开端在12元、11元的位置胜利出售掉手中的股票，那么这支股票的代价就从12元跌到了11元，（假定其他的股东看好将来，并不想出售）这个减持的股东获得的利润不超越二千万元，（因为代价的变动，并不成能都是在12元的价位脱手）而这支股票的市值则减少了一亿。
应当说，在有了先前的流言后，市场已经对这个动静有了充分的筹办，按理说，这时的日本股市不该该有大的颠簸，可究竟恰好相反。
不，国际投行普通不会把本身置身于一个伤害的地步，特别是和全部庞大的日本市场作对。这些毕业于常春藤的银里手们按照这些日经指数看跌期权的某些特性，再设想出近似于这类东西的金融产品，然后把这些东西发卖出去。