初，高祖封功臣为列侯百四十有三人。时兵革之馀，大城、名都民人散亡，户口可得而数，裁什二三。大侯不过万家，小者五六百户。其册封之誓曰：“使黄河如带，泰山若厉，国以永存，爰及苗裔。”申以丹书之信，重以白马之盟。及高后时，尽差第列侯位次，藏诸宗庙，副在有司。逮文、景，四五人间，流民既归，户口亦息，列侯大者至三四万户，小国自倍，丰富如之。子孙骄逸，多抵法禁，陨身失国，至是见侯裁四人，罔亦少密焉。
上嘉匈奴单于之义，遣中郎将苏武送匈奴使留在汉者，因厚赂单于，答其美意。武与副中郎将张胜与假吏常惠等俱。既至匈奴，置币遣单于。单于益骄，非汉所望也。
太初三年己卯，公元前一零二年春，正月，胶东太守延广为御史大夫。
上东巡海上，考神仙之属皆无验，令祠官礼东泰山。夏，四月，还，修封泰山，禅石闾。
太初二年戊寅，公元前一零三年春，正月，戊申，牧丘恬侯石庆薨。
是岁，睢阳侯张昌坐为太常乏祠，国除。
秋，起明光宫。
初，贰师起敦煌西，分为数军，从南、北道。校尉王申生将千馀人别至郁成，郁成王击灭之，数人脱亡，走贰师。贰师令搜粟都尉上官桀往攻郁成，郁成王亡走康居，桀追至康居。康居闻汉已破宛，出郁成王与桀，桀令四骑士缚守诣贰师。上邽骑士赵弟恐失郁成王，拔剑击斩其首，追及贰师。
高傲宛破后，西域震惧，汉使入西域者益得职。因而自敦煌西至盐泽常常起亭，而轮台、渠犁皆有田卒数百人，置使者、校尉领护，以给使本国者。后岁馀，宛朱紫觉得昧蔡善谀，使我国遇屠，乃相与杀昧蔡，立毋寡昆弟蝉封为宛王，而遣其子入质于汉。汉因使使赂赐，以镇抚之。蝉封与汉约，岁献天马二匹。
闰月，丁丑，以太仆公孙贺为丞相，封葛绎侯。时朝廷多事，督责大臣，自公孙弘后，丞比拟坐事死。石庆虽以谨得终，然数被谴。贺引拜为丞相，不受印绶，屯首涕零不肯起。上乃起去，贺不得已拜，出曰：“我从是殆矣！”
三月，上行幸河东，祠后土。
秋，蝗。
汉既亡浞野之兵，公卿议者皆愿罢宛军，专力攻胡。天子业出兵诛宛，宛小国而不能下，则大夏之属渐轻汉，而宛善马毫不来，乌孙、轮台易苦汉使，为本国笑，乃案言伐宛尤不便者邓光等。赦囚徒，发恶少年及边骑，岁馀而出敦煌者六万人，负私从者不与，牛十万，马三万匹，驴、橐驼以万数，赍粮、兵弩甚设。天下骚动，转相奉伐宛五十馀校尉。宛城中无井，汲城外流水，因而遣水工徙其城下水，空以穴其城。益发戍甲卒十八万酒泉、张掖北，置居延、休屠屯兵以卫酒泉，而发天下吏有罪者、逃亡者及赘婿、贾人、故有市籍、父母大父母有市籍者凡七科，适为兵；及载糽给贰师，转车人徒相连属；而拜习马者二报酬执、驱马校尉，备破宛择取其善马云。