玄月，桓温焚毁战船，退兵而去。慕容垂率八千骑追逐，与晋军战于襄邑。桓温大败，死伤三万人。
“臣也记得，不过期隔两年，桓温从江陵出兵，再次挥师北伐。八月，挥军度过伊水，与姚襄军战于伊水之北，并大败姚襄光复洛阳。沿途还修复了西晋几个天子的陵墓，又多次建议东晋迁都洛阳。但东晋朝廷只求苟安东南，偶然北还，又对桓温的北伐抱悲观态度，桓温才退兵南归。若非如此，中原之地也不会被慕容氏燕所占据。”
郗愔之子郗超为桓温参军，暗中将原信毁掉，并以父亲的名义捏造函件，自称老病，请以闲职疗养。桓温便顺势改任郗愔为会稽内史，自领徐兖二州刺史，兼并了郗愔的军队。
“现在桓温身为宰相，又兼荆扬二州刺史，东晋大权全掌在桓温之手。此时挥师北伐，只怕讨伐北燕是假，图谋苻秦是真，桓温狡猾，不得不防。”
晋军与燕军数战倒霉，粮道被截，储备将竭。桓温被迫撤兵，从陆路撤还。慕容垂率八千轻骑追击，打得晋军溃不成军，斩晋军三万余人。桓温败归后，所光复的淮北地盘重又丧失。
动静传到苻秦，苻坚算是晓得为何当初九歌传信，建议拉拢慕容垂，此人确切是个将才。
苻坚、王猛早有灭燕之心，晋军北伐时，燕向秦求救，秦曾出兵救燕。秦肯出兵，并非是秦有爱于燕，只是情势使然。
至此，北燕不得不正面迎战，因而命慕容垂为多数督，率五万军队前去抗击，另派将领截断晋军粮道。
六月，桓温率水军经运河、净水河进入黄河，一向进军至枋头。
同年四月，桓温亲率五万步骑，与江州刺史桓冲、豫州刺史袁真一同挥师北燕。桓温率军攻湖陆，擒获燕将慕容忠，进逼金乡。
当初燕主慕容暐派使臣求救时，王猛对苻坚说：“燕虽强大，慕容评非温敌也。若温举山东，进屯洛邑，收幽、冀之兵，引并、豫之粟，观兵崤、渑，则陛下大事去矣。今不如与燕合兵以退温，温退，燕亦病矣。然后我承其弊而取之，不亦善乎？”
时逢大旱，水道不通，桓温便让人在钜野开凿水路三百里，使船只由净水进入黄河。郗超建议桓温尽率全军直击燕都邺城，或者死守河道，节制漕运，储备粮食，直至来年夏天再持续打击。
“朕会令人乞援于秦，此前，还望车骑大将军率军为北燕抵挡晋军。”向来不爱说话的燕主慕容暐，此时也看出朝堂当中有民气胸鬼胎。
八月，苻坚遣将军苟池、洛州刺史邓羌率步骑两万人救燕，与北燕共同打败了桓温军队。因而，燕秦结好，使者来往频繁。