鲜卑犯中原，雍王奉旨讨之，败慕容涉归于漳水，歼敌十八万人，光复幽州。兴国二年春，雍王出塞，平拓跋鲜卑，封狼居胥。三年春，平辽东，灭高句丽，八月，渡马訾水，征三韩，灭鲜卑残部。四年，渡海击倭，倭诸国降，汉军班师而还。
王濬海军顺江而下，势不成挡，吴西陵督陆景，江陵督陆晏前后死节，周处战于武昌，以身就义，汉军一起东下，生俘陆机、陆云，直抵建业城下，七年正月，孙壾降，吴亡。
邓艾败亡以后，魏再遣中护军贾充率兵五万声援汉中，攻阆中，汉军两线作战，甚是吃紧。中都护诸葛瞻发起搬东吴之兵济急，众皆称是，唯胤谏曰：“此乃引狼入室之策也。”
七年春，胤东渡黄河，进击匈奴刘渊部，取左国城，杀刘渊父刘豹，至晋阳，而后东进，兵分三路，东路右军都督罗宪至冀州，北路左军都督傅佥至新兴、雁门，南路胤自率至上党。胤至上党，与数倍之匈奴、羯敌周旋，展转于山林险恶之地，粮资匮尽，和雪为食，至若艰险，历三载，取上党，进河东，与羊祜联，破晋阳，平并州。刘渊逃往冀州。
季汉·陈寿著
胤率军东进冀州，巧取抱犊寨，出井径口，据真定，羊祜亦出乐平，取赵国，对信都刘渊构成合围之势。胤决漳水灌信都城，渊大败，只得向慕容鲜卑求援。慕容鲜卑觎觑中原久矣，派兵七万南下，至漳水，遭伏，全军尽墨，渊亦死于易水，胡乱悉平。
胤挥师南渡黄河，攻破洛阳，司马炎自焚而死，晋亡。时炎兴十一年冬腊月月朔。
蒲月，胤率二万五千人，从子午道入汉中，解黄金之围，一起西进，得汉、乐、阳安诸城，光复汉中。彼时钟会在益州，粮道全在汉中，汉中既失，粮道断绝，钟会雄师堕入绝境，被迫东渡涪水，撤至巴西，姜维复克剑阁、成都，规复与汉中之交通。
胤谏后主曰：“魏人将以阴平小道袭成都，请陛下诣兵御敌。”后主乃问群臣，众晒笑，皆不信，后主遂不为备。胤无法，请旨以家兵部曲千人至阴平小道，帝乃准。
胤回师成都，在建宁太守霍弋的支撑下，力主迁都南中，痛斥谯周降魏，黄皓降吴之主张，后主准予迁都，并授胤都督之权。
既迁南中，胤私晤后主，请旨北伐关陇：“陛下，先帝创业艰巨，季汉江山得来何其不易，现在社稷倾危，此诚危急存亡之秋也，臣披肝沥胆，效死以节，讨贼兴复，并非为一已之私，只为无愧于刘氏之姓，将来纵使地府之下亦有颜面告慰先帝之灵。陛下，南中非栈留之所，只为权宜之地，不成久守，方今天下势变，恰是攘凶除奸兴复汉室的最好良机，此乃天赐机遇于陛下，望陛下恩准，臣别无他求，只愿一死以报陛下。”后主准奏，迁刘胤为镇北大将军、尚书事、雍州牧、都督雍凉诸军事、假节钺，以北地王谌为监军，率兵三万，北伐雍凉。
顷后，胤回师东进，大败司马望与街亭，斩首两万余级，继而东进，取陈仓，斩王浑、苏愉，五丈原再败司马望。四月，克长安，司马望自焚而亡。长安之役中，汉军动用火药，坚如盘石之长安城墙倾刻之间倾圮，环球皆惊。
及至江油，守将马邈与魏人勾搭，欲献城而降，胤斩之。转而进军至靖军山，与邓艾军遭受。邓艾自阴平小道行七百余里，凿山通道，造作桥阁。山高谷深，至为艰险，与胤战于靖军山，穷途末路，舍命而逐，战况至为惨烈，艾军十死八九，胤亦伤亡殆尽。后傅佥自剑阁来援，邓艾大败，与其子邓忠降。